指數基金規模越大越好嗎?選擇方法介紹

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指數基金規模越大越好嗎 指數基金選擇方法介紹
  核心提示: 剛開始接觸指數基金的時候,我以為指數基金不會清盤,可是后來才發現,指數基金業績不好也可能清

    指數基金規模越大越好嗎 指數基金選擇方法介紹

  核心提示: 剛開始接觸指數基金的時候,我以為指數基金不會清盤,可是后來才發現,指數基金業績不好也可能清盤,比如天弘環保中證產業主題基金。在選擇指數型基金的時候,不能一概而論規模越大越好,要分清楚你選擇完全被動型,還是指數增強型。

  1、今年馬上就要過去,市場行情有目共睹,主流指數虧損都在20%以上。

  市場的趨冷,基金也不能獨善其身,大量的投資人虧損贖回,導致很多基金規模大規模縮水,最終走向清盤。

  據有關媒體的統計,今年已經有600只基金清盤,可怕的是,這一個數字幾乎相當于過去十多年的總和。

  清盤的原因,主要還是基金規模偏小,一旦贖回就觸碰清盤紅線。

  我們知道基金清盤需要滿足2個條件:

  基金規模小于5000萬;

  連續20個工作日,基金持有人不足200人。

  出現這種情況,就可能面臨清盤,賬戶中的浮虧最終變成了實虧。

  2、對于基金的規模,我一直以為都是主動管理型的專利。

  對于主動管理型基金,它的關鍵是基金經理,基民的投資收益直接取決于基金經理的投資策略與風格。

  基金規模過小,就像是規模低于5000萬的基金,如果管理費用不能覆蓋運營,基金公司就可能將清盤。

  當然,基金也不是規模越大越好。

  基金規模太大,對于基金經理來說是一項挑戰,本來操縱50億來去自如,硬要掌管200億的巨無霸,挑戰可想而知。

  后果就是基金經理變得更加穩健,收益可能漲幅比較平穩。因此有句話說,規模是基金的收益的天敵。

  3、我一直覺得指數基金,是最適合普通人投資的工具。

  當我們在選擇指數基金的時候,一般會考慮到跟蹤誤差、跟蹤指數、信息比率等要素。事實上,規模也是一個不可忽視的因素。

  指數基金實際上可以分為,完全被動型以及指數增強型,規模兩種類型有著不同的作用。

  我持有的南方中證500etf,它是市場是規模最大的,跟蹤南方中證的指數基金,也是跟蹤誤差最小的。

  這只基金200多億的巨無霸,屬于實物申購的場內基金,倉位相當高,跟蹤指數的擬合度就很高。

  從圖上可以看出來,基本上完全跟蹤指數的基金,規模越大跟蹤誤差越小,這個指標是選擇基金的重要標準。

  也就是說,完全被動型指數基金,成立時間越早、規模越大,跟蹤誤差越好,而且一般不會有流動性危機。

  那么,基金規模是不是越大越好呢?

  顯然,不完全是。

  指數基金,除了完全被動型指數基金,還有一類增強型基金,比如建信中證500增強、富國中證紅利增強等。

  這種類型的基金,基本是在原指數基礎之上增強收益,這是國內市場的不成熟所致,加入認為干預可以獲得超額收益。

  而這種增強策略,可能是打新,也可能是輪動。

  如果適用打新增強收益,規模一般幾億左右比較合適,打新效果比較突出。

  正如上圖所示,不論是指數增強、量化增強,還是指數優選規模都不太大,這就便于基金經理認為干預,獲得超額收益。

  當然了,這個規模也不能太小。

  剛開始接觸指數基金的時候,我以為指數基金不會清盤,可是后來才發現,指數基金業績不好也可能清盤,比如天弘環保中證產業主題基金。

  在選擇指數型基金的時候,不能一概而論規模越大越好,要分清楚你選擇完全被動型,還是指數增強型。

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